Reseña del libro: ' La gran apuesta ' de Michael Lewis (2011)

Un libro vital La gran apuesta explicando las causas esenciales de la Gran Recesión en un estilo tan legible que prácticamente cualquiera podría entenderlo.

El libro fue adaptado a una excelente película en 2015 que puedo decir, sin vergüenza alguna, que he visto unas siete veces (y que diría que me robaron el premio de la academia a la mejor película, si las otras nominaciones de ese año no lo hubieran hecho). ha sido igual de bueno). Como muchos otros, entré en la película con una 'bita de sonido vaga que repites para no parecer tonto' pero no mucho más, y la perspectiva que impartió me hizo querer entender realmente toda la catástrofe.

Obtuve el libro preguntándome si la película había sido recortada o exagerada, pero en general parecía sorprendentemente fiel al texto original: las cosas que supuse que se agregaron por el bien de la caracterización terminaron reflejándose en la vida real. eventos (como el quant de Vennett/Lippmann, y la línea 'ni siquiera habla inglés', no simplemente agregada por el director, Lippmann realmente es una gran pos de connivencia). Sin embargo, quizás lo más importante es que muy poco queda fuera de la explicación de cómo funcionan los CDO y cómo contribuyeron a la crisis.

Para mí, aquí radica el principal valor del libro (como alguien que ya había visto la película): reafirmar conceptos de diferentes maneras, como para solidificar su comprensión. Si bien mi experiencia con las películas me llevó básicamente de la nada a un análisis rudimentario, todavía me encontré luchando con algunos aspectos (descubrí que la torre de Jenga, utilizada para explicar partes de la película, era más confusa que esclarecedora); en cambio, el libro utiliza diferentes enfoques para conceptualizar estos derivados, lo que fortalece la comprensión: tenía mucho más sentido que los tramos con calificación BBB de los bonos hipotecarios estuvieran en la parte inferior de la torre si el riesgo se imagina como una inundación, de la cual usted está naturalmente protegido cuanto más alto suba, y también si considera los dividendos pagados de los bonos que se vierten de arriba hacia abajo. De manera similar, encontré la explicación de los CDO sintéticos mucho más útil: la respuesta visceral que tuve al darme cuenta del alcance total de la sobrevaluación en la película no necesitaba una explicación, pero entendí exactamente cómo funcionaba un CDO sintético (y su relación con el incumplimiento crediticio). swaps) fue mucho más fácil con la guía del autor.

Además, el análisis de Lewis de la situación es esclarecedor y acertado en todo momento: esto se ejemplifica en una conversación que tiene con el ex director ejecutivo de Salomon Brothers en el epílogo, donde el ex director ejecutivo atribuye la crisis a la codicia mientras que Lewis reconoce que todo el el problema es mucho más estructural; no hay 'manzanas podridas', porque reemplazar a todas las personas 'codiciosas' en las diversas instituciones habría dado el mismo resultado, ya que simplemente estaban haciendo lo que parecía mejor para ellos al mismo tiempo. Él identifica correctamente que el problema es con el sistema financiero en su conjunto y son los incentivos perversos los que se prestan a que estas crisis se repitan una y otra vez.

Este análisis se encuentra a lo largo de todo el libro, por lo que es un placer leerlo, ya que cada página parece impartir una comprensión mucho mayor que la anterior. Además, el medio del texto le da mucho más alcance para cubrir cómo la experiencia afectó a los personajes principales: representar a Christian Bale tomando pastillas para la indigestión en respuesta al estrés es una buena realización cinematográfica, pero no se compara con Michael Burry describiendo visceralmente cómo "se sentía" por dentro. como si se estuvieran disolviendo'. También se da un mayor contexto a la mayoría de las acciones, como la respuesta silenciada de los inversores en Scion Capital, a pesar de sus ganancias absurdas debido al genio de Burry, lo que brinda una imagen más holística de cómo afectaron el período previo y las consecuencias del colapso. los que lo predijeron.

Este libro no solo es excelente sino absolutamente necesario para cualquier persona que intente comprender cómo ha cambiado el mundo, y continúa cambiando, en respuesta a una de las peores recesiones económicas de la historia, así como también cómo surgió en primer lugar. ; el comentario del autor de que los salarios estancados podrían pasarse por alto mediante préstamos baratos parece muy profético ahora que no tenemos crecimiento salarial ni dinero barato. Si vio la película y no quedó impresionado, probablemente no sacaría mucho provecho del libro, pero si disfrutó de la película, o incluso si no la ha visto pero está en un estado de ignorancia acerca de las acciones que culminaron en los eventos de 2008, este libro es una lectura obligada.

Contexto histórico de la gran apuesta

La Gran Apuesta trata sobre los eventos que llevaron a la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007, cuando finalmente estalló una burbuja en el sistema financiero estadounidense. Muchos de los eventos del libro fueron provocados por el desarrollo de la cultura de Wall Street a principios de los 80. Fue entonces cuando el estereotipo del insolente y vulgar comerciante de Wall Street entró por primera vez en la cultura popular (un estereotipo que se basa en la verdad, según el primer libro de Lewis, Liar's Poker ). Los excesos de Wall Street posteriores a la década de 1980 fueron posibles en parte debido a la desregulación que se produjo durante la administración presidencial de Ronald Reagan.

Otros libros relacionados con La gran apuesta

La Gran Apuesta es uno de los muchos libros de no ficción recientes que toma eventos actuales complicados y los convierte en una historia emocionante, accesible y, a veces, incluso cinematográfica. Otros autores similares incluyen a Bethany McClean, Bill Bryson, Nassim Nicholas Talib, Malcolm Gladwell y David Graeber, muchos de los cuales comparten el interés de Lewis por el periodismo, las estadísticas y las finanzas. El propio Lewis fue influenciado (tanto positiva como negativamente) por los informes en la industria financiera, incluidos los informes de The Economist y The Wall Street Journal . También cita la influencia de algunos autores de ficción, muchos de los cuales escriben novelas satíricas, incluidos John Kennedy Toole, Tom Wolfe y Dave Eggers.